Contents
Точно сказать невероятно сложно, но, полагаю, речь идет о нескольких месяцах», — прокомментировал профессор НИУ ВШЭ Евгений Коган в авторском Telegram-канале. По данным ICE Data Services, кредитные дефолтные свопы на этой неделе сигнализировали о 65%-ной вероятности дефолта по российскому государственному долгу в течение пяти лет и 40% в течение одного года. По итогам 2021 года государственный долг России составляет ₽20,9 трлн — 18,1% от ВВП страны, по данным Счетной палаты. По внутреннему долгу — перед отечественными банками, фондами, инвесторами и населением, в том числе по выплате пенсий, социальных пособий, зарплат госслужащим. Министр финансов России Антон Силуанов ранее назвал ситуацию с возможным наступлением дефолта фарсом. Как сообщало ранее ИА REGNUM, впервые с 1998 года в России наступил «дефолт», сообщает американское агентство Bloomberg.
Очевидно, нынешняя ситуация запустит долгий и сложный процесс решения спора. Но его перспективы — как, в какой юрисдикции, кто с кем конкретно будут договариваться и будут ли вообще — малопредсказуемы, отметил профессор НИУ ВШЭ Евгений Коган на авторском Telegram-канале. Тем более что сложности вокруг обслуживания Россией внешнего госдолга — результат не экономической политики, а геополитического противостояния с Западом на фоне проведения специальной военной операции на территории Украины. Но и эксперты, и власти подчеркивают, что нынешний кризис принципиально отличается от того, с которым страна столкнулась 24 года назад. “Нынешняя ситуация не имеет ничего общего с ситуацией 1998 года, когда России не хватало средств на погашение своих долгов. Сейчас деньги есть, и готовность платить тоже присутствует”, — отмечал Антон Силуанов. На экономику и жизнь населения технические проблемы с обслуживанием долга повлиять не должны.
Что это означает?
Глава Минфина Антон Силуанов после этого пообещал, что Россия предложит инструмент для выполнения обязательств перед всеми держателями евробондов. Россия — надежный заемщик и будет пытаться рассчитаться с внешними долгами, даже если Запад попытается мешать; у Москвы достаточно валюты и ресурсов для оплат по долгу, отметил министр. Силуанов добавил, что возможное объявление технического дефолта по российскому госдолгу из-за действий США никак не отразится на жизни россиян. В ночь на 27 июня агентство Bloomberg заявило, что в России наступил первый с 1918 года дефолт по суверенному долгу в иностранной валюте (в 1998 году был дефолт по внутренним обязательствам).
Она вынуждена платить в рублях, так как зарубежные контрагенты отказываются проводить платежи в иностранной валюте. В минувший понедельник, 27 июня, истек период, в течение которого Россия должна была выплатить купонные платежи держателям еврооблигаций выпусков «Россия-2026» и «Россия-«2036». Лицензия Минфина США, которая позволяла провести платеж в валюте, истекла 25 мая, в том время как платеж должен был пройти 27 мая.
Bloomberg: России осталось несколько часов до дефолта, который наступит в ночь на 27 июня
По итогам 2021 года государственный https://fxtop.biz/ России составлял 20,9 трлн рублей, согласно данным Счетной палаты. Речь идет о 16,5 трлн рублей внутреннего долга и $59,7 млрд внешнего долга в иностранной валюте. По мнению Георгия Остапковича, для рядового гражданина России дефолт не грозит вообще ничем, так как по экономике не ударит.
Дефолт был бы еще одним признаком этой изоляции и экономического разрушения. Как только страна объявляет дефолт, она может быть отрезана от заимствований на рынке облигаций до тех пор, пока дефолт не будет урегулирован и инвесторы не восстановят уверенность в способности и готовности правительства платить. Но Россия уже отрезана от западных рынков капитала, так что до возврата к заимствованиям в любом случае далеко. В страховых контрактах, покрывающих российский долг, вероятность дефолта в течение нескольких недель оценивается как составляющая 80%.
Это очередной шаг в изоляции путинского режима, согласен старший научный сотрудник Института Гайдара Сергей Жаворонков. На его взгляд, во многом дефолт – символическая веха, которая тем не менее сулит немало негативных практических последствий российской экономике. Словом, это констатация того факта, что Россия превратилась в политического, финансового и экономического изгоя еще после принятия первого пакета международных санкций, резюмировал экономический обозреватель. Инвестиционные аналитики осторожно заявляют, что дефолт в России не окажет такого влияния на глобальные финансовые рынки и институты, как более ранний дефолт в 1998 году.
«Вся эта ситуация выглядит как фарс»
Со стороны иностранных держателей госдолга невыплата должником обязательств все же может считаться дефолтом, говорят юристы. Есть формальное, юридическое, понимание дефолта как факта непоступления платежа, т. Невыполнения обязательств в срок, говорит старший партнер «ФБК Право» Александр Ермоленко. Во-первых, ведомство заранее перечислило средства для оплаты «в полном объеме в соответствии с эмиссионной документацией выпусков еврооблигаций». Во-вторых, все участники рынка заблаговременно знали об истечении срока действия лицензии минфина США, «но не предприняли действий для доведения средств до инвесторов». В четверг, 3 марта, Минфин США выпустил лицензию, разрешающую инвесторам получать долговые платежи по суверенным еврооблигациям России, но с временными ограничениями — только до 25 мая 2022 года.
Как поясняет Bloomberg, официально признавать дефолт некому — раньше это могли бы также сделать международные рейтинговые агентства, но они приостановили работу в России. Держатели бондов могли бы выступить с совместным заявлением, но они, скорее всего, займут выжидательную позицию. Он объяснил, что формально объявлять о наступлении дефолта можно только после того, как кредиторы обратятся в суд соответствующей юрисдикции и тот удовлетворит их иск. При этом Силуанов отмечал 23 июня, что на фоне рукотворного дефолта России репутационные потери несут сам Запад и его финансовые институты. — Российское правительство уже потеряло возможность выпускать номинированные в долларах долговые обязательства.
Силуанов: Объявление технического дефолта в РФ не повлияет на экономику страны
Об этом, например, заявил заместитель министра иностранных дел России Сергей Рябков, неоднократно говорил министр финансов Антон Силуанов, а такжеотмечали в Кремле тоже. “Всем понятно, что это политический дефолт, а не финансовый”, — написал Дмитрий Медведев в авторском Telegram-канале. Ожидалось, что первым, который пройдет по новой схеме, станет платеж от 4 апреля. Но тогда российский Минфин сумел провести его в валюте, хоть и с опозданием — в грейс-период. Это 30-дневный “льготный” период после даты платежа, когда страна еще может провести его. Следующие выплаты — по выпуску долларовых еврооблигаций со сроком погашения в 2026 году и номинированных в евро со сроком погашения в 2036 году — были запланированы на 27 мая.
В это же время Михаил Беляев убежден, что на объявление технического дефолта России могут повлиять иностранные держатели. «Под их нажимом оплата и получение средств произойдет, как это уже и происходит с марта», — добавил экономист. При объявлении Западом технического дефолта России экономика станет действовать в стесненных обстоятельствах, считает кандидат экономических наук, финансовый аналитик Михаил Беляев. По его словам, это не грозит катастрофическими последствиями, но может привести к некоторому снижению социально-экономических показателей. Накануне министерство финансов РФ сообщило, что продолжит осуществлять выплаты по госдолгу в рублях на фоне ужесточения ограничений со стороны США. Теперь платежи будут проходить через Национальный расчетный депозитарий (НРД).
Но это нкурс доллара сша к канадскому долларуостоятельные претензии, потому что держатели этих бумаг получают средства на руки в валюте, как и положено», — заявил он. «Известия» направили запрос в Национальный расчетный депозитарий о том, предоставили ли держатели российских еврооблигаций документы для получения денег по бумагам. 27 июня поздно вечером по московскому времени агентство Moody’s заявило, что Россия допустила дефолт по евробондам, несмотря на своё решение не оценивать РФ. «Важный, симптоматичный момент, что объявления о дефолте нет, это лишь оценки отдельных аналитических, рейтинговых агентств, экспертов, не более того.
Вплоть до 25 мая действовала лицензия минфина США, которая позволяла принимать деньги в счет погашения долга от РФ. Все участники рынка заблаговременно знали об истечении срока ее действия, но не предприняли мер для доведения средств до инвесторов, подчеркнули в Минфине. Комитет по определению кредитного дефолта — отраслевая группа банков и инвестиционных фондов — постановил 7 июня, что Россия не выплатила требуемые дополнительные проценты после выплаты по облигации после установленного 4 апреля срока. Однако комитет отложил дальнейшие действия из-за неуверенности в том, как санкции могут повлиять на любое урегулирование вопроса. В свою очередь российские власти обвиняют страны, наложившие санкции, что они тем самым искусственно пытаются спровоцировать дефолт в России и подорвать репутацию страны как надежного заемщика.
Министр финансов Антон Силуанов ранее говорил, что Россия готова исполнять свои обязательства, но для нее создают искусственные преграды по обслуживанию внешнего долга. Экономист напомнил, что дефолт — это неспособность страны обслуживать свои внешние долговые обязательства, то есть выплачивать проценты и гасить сумму долга в соответствии с теми соглашениями и условиями, на которых этот долг был взят. Несмотря на технические трудности с доведением денег до конечных инвесторов, Россия продолжает обслуживать внешний долг. 22 июня Владимир Путин установил новый порядок выплат по еврооблигациям в рублях.
В начале июня Национальный расчетный депозитарий – платежное агентство по долларовым выпускам – оказался под санкциями Евросоюза. После этого в Кремле заявили, что ЕС пытается подтолкнуть Россию к «искусственному дефолту». НРД направил деньги владельцам еврооблигаций, чьи права учитывались в российской инфраструктуре, а также иностранным посредникам, в том числе в расчетно-клиринговую систему Euroclear для дальнейшего перечисления инвесторам. 24 мая деньги поступили в Euroclear для платежа в долларах, а 25-го – в евро, пишет Минфин на своем сайте. Дефолт (обычный, простой или окончательный) — неспособность платить по всем долгам или части своих обязательств.
Если Запад заявит, что средства двигаются в рублях, но выплачены должны быть в валюте, то в таком случае может быть объявлен технический дефолт, подчеркнул он. К ситуации, в которой оказались российские власти – когда они не могут физически по привычным каналам довести платежи до своих контрагентов – сложилась из-за иностранных государств, которые наложили на это ограничения. Это повысило риски того, что «любые действия, самые добросовестные, российских предпринимателей, российских властей, направленные на исполнение своих обязательств, могут быть признаны как несоответствующие изначальным договорам об условиях». При этом Россия продолжает действовать на основании публично-правовых государственных требований.
Информации о том, дошел ли платеж до иностранных держателей бондов, не появилось. Как сообщило Bloomberg, такое событие можно считать дефолтом по внешнему долгу. 18 мая министр финансов РФ Антон Силуанов заявлял, что страна не будет объявлять дефолт по долгу, поскольку сможет заплатить в рублях, если структуры Запада будут закрыты. При этом, по его словам, «первый шок» от введенных санкций для российской экономики прошел.
«Однако, по большому счету дефолт оказывает серьезнейшее влияние на иностранных инвесторов и международные инвестиции, – добавил он. –Так что на сегодня доступ иностранных инвестиций в страну закрыт окончательно и бесповоротно. Впрочем, более-менее серьезный бизнес, включая китайский, в Россию не шел и раньше.
Также на гуляния в знаменитые Пушкинские парки приезжают гости со всех районов города и страны. Изначально языческий обряд, Масленица остаётся любимым праздником и православной России. Кроме того, по мнению экономиста, будут и дальше исчезать с прилавков западные товары, даже те, что пока фактически продолжают производить в России. Министр финансов России Антон Силуанов отказался признать, что это дефолт. S&P Global Ratings понизило долгосрочный кредитный рейтинг России в иностранной валюте на восемь ступеней, с BB+ до CCC-.
Министр добавил, что РФ предложит инструмент, который позволит рассчитываться по обязательствам. С 20 мая Центробанк разрешил банкам без ограничений продавать любую наличную валюту, кроме долларов и евро. Стоит ли рассматривать азиатские валюты как альтернативу и какой объем сбережений в них хранить — в материале «Сноба».